恒勃股份更正2年1期扣非净利 应收款高市场需求下行

  7月15日，恒勃控股股份有限公司（以下简称“恒勃股份”）首发申请将上会，保荐人（承销总干事）是中信建投证券，保荐代表人是吕芸、王监国。

  恒勃股份多年来主要是做内燃机进气系统及配件的研发、生产和销售，基本的产品包括汽车进气系统及配件、摩托车进气系统及配件和通用机械进气系统及配件。

  恒勃股份的实际控制人为周书忠、胡婉音和周恒跋，其中周书忠和胡婉音系夫妻关系，周恒跋系周书忠和胡婉音之子。三人直接或间接持有公司本次发行前股份的比例合计为91.89%。周书忠，目前担任公司董事长兼总经理。胡婉音为中国国籍，拥有美国永久居留权，目前担任公司副董事长。周恒跋任公司董事。

  恒勃股份拟在深交所创业板公开发行新股不超过2,588.00万股，且不低于本次发行后公司总股本的25%，拟募集资金52,815.49万元，其中15,174.36万元拟用于“恒勃控股股份有限公司年产150万套汽车进气系统及100万套燃油蒸发污染物控制系统扩产项目”，7,278.33万元用于“重庆恒勃滤清器有限公司年产130万套汽车进气系统扩产项目”，5,362.80万元用于“恒勃控股股份有限公司研发改造升级及数据中心建设项目”，25,000.00万元用于“补充流动资金项目”。

  2015年11月5日，恒勃股份股票开始在股转系统挂牌，证券简称为恒勃股份，证券代码为834165。恒勃股份在股转系统挂牌期间受到处罚。

  2016年11月22日，恒勃股份收到浙江证监局下发的《行政监管措施决定书》（[2016]29号）。根据上述《行政监管措施决定书》，恒勃股份自2015年11月5日至2016年4月19日期间，公司资金被关联方恒勃科技集团有限公司（原名“浙江恒勃滤清器有限公司”）违规占用，累计被占用资金为3,385万元（截至2016年4月20日上述占用资金已归还）；发生上述事实后，公司未及时进行信息披露，直至2016年4月22日才公告披露；周书忠时任公司董事长，对上述违规事项应承担主要责任。

  因上述行为违反了《非上市公众公司监督管理办法》（证监会令第96号）第十四条和第二十条的规定，按照《非上市公众公司监督管理办法》第五十六条、第六十二条的规定，浙江证监局决定对恒勃股份及其董事长周书忠予以警示。

  恒勃股份于2022年7月8日披露最新的招股书（上会稿），恒勃股份前一版招股书（申报稿）的披露日期为2022年6月1日，中国经济网记者发现这2版招股书中近2年一期的扣除非经常性损益后后归属于母公司所有者的净利润数据不能完全对上。

  2022年6月版招股书显示，恒勃股份2020年、2021年、2022年1-3月的扣除非经常性损益后后归属于母公司所有者的净利润分别为6,387.96万元、9,258.94万元、2,700.14万元。

  2022年7月版招股书显示，恒勃股份2020年、2021年、2022年1-3月的扣除非经常性损益后后归属于母公司所有者的净利润分别为6,607.31万元、9,750.79万元、2,805.65万元，与前版分别增加219.35万元、491.85万元、105.51万元。

  2022年第一季度，公司实现营业收入16,034.81万元，同比增长14.65%；净利润为2,833.54万元，同比增长22.86%；实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润2,805.65万元，同比增长19.93%；综合毛利率为34.77%，较2021年同期下滑1.66个百分点；经营活动产生的现金流量净额3,267.05万元，较上年同期增加1,684.23万元。

  2019年-2021年，汽车进气系统及配件产品收入贡献了恒勃股份主营业务收入的50%以上。汽车进气系统及配件产品主要包括汽车空滤器总成（包括滤芯、中冷管、脏进气管、干净空气管、消音器等）和炭罐等。

  据恒勃股份招股书，公司此次两大募投项目——“恒勃控股股份有限公司年产150万套汽车进气系统及100万套燃油蒸发污染物控制系统扩产项目”、“重庆恒勃滤清器有限公司年产130万套汽车进气系统扩产项目”均有利于公司现有业务的扩张。但近2年公司拳头产品的市场需求量却出现连降。

  恒勃股份招股书称，目前，公司的主要产品为内燃机进气系统及配件，主要应用于燃油车以及新能源混合动力车。根据中国汽车工业协会数据，以及按照一辆燃油车或者新能源混合动力车配备一套汽车空滤器产品进行估算，2019年至2021年，我国乘用车空滤器需求量分别为2,034.00万件、1,888.90万件和1,864.70万件，整体需求量呈现出一定的下降趋势。报告期内，公司的新能源汽车相关产品收入主要来源于混动车型，来源于纯电动车型的收入分别仅为287.51万元、421.04万元和632.11万元，占比很小，涉及的相关产品主要为膨胀箱及冷却水壶。

  恒勃股份表示，若未来纯电动车的发展速度超出公司预期，将会对燃油车市场造成一定的冲击，公司将面临下游燃油车产销下滑导致的产品需求减少的风险。

  报告期各期末，公司应收账款计提的坏账准备分别为2,435.79万元、3,498.41万元、3,716.61万元，其中单项计提坏账准备的应收账款余额分别为1,724.89万元、2,820.33万元和2,944.12万元。

  据恒勃股份招股书，因北汽银翔及重庆幻速陷入债务危机，无力偿还其与公司间的应收账款合计1,724.89万元，2018年末公司对上述应收账款全额计提了坏账准备，因此2018年末和2019年末单项计提坏准备的应收账款余额均为1,724.89万元。2020年末较2019年末增加1,095.44万元，主要系口罩业务外销客户LouiMotorsTechnologyCorporation未按合同约定按时支付货款137.70万美元（折合人民币898.45万元），公司预计该笔款项无法收回，已全额计提坏账准备。

  恒勃股份多年来主要从事内燃机进气系统及配件的研发、生产和销售，主要产品有汽车进气系统及配件、摩托车进气系统及配件和通用机械进气系统及配件。

  截至招股说明书签署日，周书忠持有恒勃股份3,009.00万股，占总股本的38.83%，为恒勃股份控股股东。恒勃股份的实际控制人为周书忠、胡婉音和周恒跋，其中周书忠和胡婉音系丈夫妻子的关系，周恒跋系周书忠和胡婉音之子。周书忠直接持有公司38.83%的股份，通过启恒投资间接持有公司14.06%的股份，合计持有公司52.89%的股份；胡婉音直接持有公司23.30%的股份，通过启恒投资间接持有公司0.17%的股份，合计持有公司23.47%的股份；周恒跋直接持有公司15.53%的股份。周书忠、胡婉音和周恒跋三人直接或间接持有公司股份的比例合计为91.89%，共同控制公司的经营决策、人事任免等事宜，共同拥有公司控制权。

  周书忠，1969年生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于南京政治学院，本科学历，目前担任公司董事长兼总经理。胡婉音，1969年生，中国国籍，拥有美国永久居留权，毕业于南京政治学院，本科学历，目前担任公司副董事长。周恒跋，1993年生，中国国籍，无境外永久居留权，中学学历，2014年11月至今担任公司董事。

  恒勃股份的保荐机构（主承销商）是中信建投证券，保荐代表人是吕芸、王监国。

  恒勃股份拟在深交所创业板公开发行新股不超过2,588.00万股，且不低于这次发行后公司总股本的25%，拟募集资金52,815.49万元，其中15,174.36万元拟用于“恒勃控股股份有限公司年产150万套汽车进气系统及100万套燃油蒸发污染物控制管理系统扩产项目”，7,278.33万元用于“重庆恒勃滤清器有限公司年产130万套汽车进气系统扩产项目”，5,362.80万元用于“恒勃控股股份有限公司研发改造升级及数据中心建设项目”，25,000.00万元用于“补充流动资金项目”。

  2019年-2021年，汽车进气系统及配件产品收入贡献了恒勃股份主营业务收入的50%以上。汽车进气系统及配件产品主要包括汽车空滤器总成（包括滤芯、中冷管、脏进气管、干净空气管、消音器等）和炭罐等。

  据恒勃股份招股书，公司此次两大募投项目——“恒勃控股股份有限公司年产150万套汽车进气系统及100万套燃油蒸发污染物控制系统扩产项目”、“重庆恒勃滤清器有限公司年产130万套汽车进气系统扩产项目”均有利于公司现有业务的扩张。但近2年公司拳头产品的需求量却出现连降。

  恒勃股份招股书称，目前，公司的主要产品为内燃机进气系统及配件，主要应用于燃油车以及新能源混合动力车。根据中国汽车工业协会数据，以及按照一辆燃油车或者新能源混合动力车配备一套汽车空滤器产品进行估算，2019年至2021年，我国乘用车空滤器需求量分别为2,034.00万件、1,888.90万件和1,864.70万件，整体需求量呈现出一定的下降趋势。报告期内，公司的新能源汽车相关产品收入主要来源于混动车型，来源于纯电动车型的收入分别仅为287.51万元、421.04万元和632.11万元，占比很小，涉及的相关产品主要为膨胀箱及冷却水壶。

  恒勃股份表示，若未来纯电动车的发展速度超出公司预期，将会对燃油车市场造成一定的冲击，公司将面临下游燃油车产销下滑导致的产品需求减少的风险。

  2015年11月5日，恒勃股份股票开始在股转系统挂牌，证券简称为恒勃股份，证券代码为834165。

  恒勃股份在股转系统挂牌期间受到处罚。2016年11月22日，恒勃股份收到浙江证监局下发的《行政监管措施决定书》（[2016]29号）。

  根据上述《行政监管措施决定书》，恒勃股份自2015年11月5日至2016年4月19日期间，公司资金被关联方恒勃科技集团有限公司（原名“浙江恒勃滤清器有限公司”）违规占用，累计被占用资金为3,385万元（截至2016年4月20日上述占用资金已归还）；发生上述事实后，公司未及时进行信息公开披露，直至2016年4月22日才公告披露；周书忠时任公司董事长，对上述违规事项应承担主要责任。

  因上述行为违反了《非上市公众公司监督管理办法》（证监会令第96号）第十四条和第二十条的规定，按照《非上市公众公司监督管理办法》第五十六条、第六十二条的规定，浙江证监局决定对恒勃股份及其董事长周书忠予以警示。

  恒勃股份招股书显示，恒勃科技集团有限公司由周书忠持股58.97%，由周恒跋持股41.03%。

  恒勃股份招股书称，公司已对上述违规行为进行了整改，占用资金亦已于2016年4月20日归还。报告期内，公司严格按照相关规定，提高了规范运作意识，避免出现股东及其关联方以各种形式占用或者转移公司资金、资产及其他资源。

  2019年1月22日，股转公司下发“股转系统函[2019]72号”《关于同意恒勃控股股份有限公司股票终止在全国中小企业股份转让系统挂牌的函》，同意公司股票自2019年1月24日起终止在全国中小企业股份转让系统挂牌。

  恒勃股份于2022年7月8日披露最新的招股书（上会稿），恒勃股份前一版招股书（申报稿）的披露日期为2022年6月1日，中国经济网记者看出这2版招股书中近2年一期的扣除非经常性损益后后归属于母企业所有者的净利润数据不能完全对上。

  2022年6月版招股书显示，恒勃股份2020年、2021年、2022年1-3月的扣除非经常性损益后后归属于母企业所有者的净利润分别为6,387.96万元、9,258.94万元、2,700.14万元。

  2022年7月版招股书显示，恒勃股份2020年、2021年、2022年1-3月的扣除非经常性损益后后归属于母企业所有者的净利润分别为6,607.31万元、9,750.79万元、2,805.65万元，与前版分别增加219.35万元、491.85万元、105.51万元。

  据恒勃股份招股书，公司经营活动产生的现金流量净额与同期净利润的差异主要原因如下：报告期内，公司计提的资产减值准备、信用减值损失、折旧与摊销等导致经营活动产生的现金流量净额合计高于同期净利润3,943.38万元、6,362.95万元和4,316.50万元；经营性应收应付项目变动导致2020年、2021年经营活动产生的现金流量净额低于同期净利润1,819.80万元和1,771.38万元，2019年高于同期净利润1,009.81万元；报告期内，公司存货的余额有所变动，存货余额变动导致报告期各期经营活动产生的现金流量净额低于同期净利润2,882.74万元、689.07万元和3,377.82万元；报告期内，随着公司现金流状况不断改善，以利息支出为主的财务费用逐年减少，导致2019年和2020年经营活动产生的现金流量净额高于同期净利润922.33万元、861.01万元，2021年低于同期净利润114.62万元。

  2022年第一季度，公司实现营业收入16,034.81万元，同比增长14.65%；纯利润是2,833.54万元，同比增长22.86%；实现扣除非经常性损益后归属于母企业所有者的净利润2,805.65万元，同比增长19.93%；综合毛利率为34.77%，较2021年同期下滑1.66个百分点；经营活动产生的现金流量净额3,267.05万元，较上年同期增加1,684.23万元。

  根据公司已实现的经营业绩、在手订单等情况，预计公司2022年1-6月实现营业收入29,150.30万元至31,105.30万元，较上年同期变动-1.36%至5.25%；预计实现归属于母公司所有者的净利润4,621.89万元至5,328.99万元，较上年同期变动-4.95%至9.60%；扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者的净利润为4,322.02万元至5,029.12万元，较上年同期变动-13.90%至0.26%。

  报告期各期末，公司应收账款计提的坏账准备分别为2,435.79万元、3,498.41万元、3,716.61万元，其中单项计提坏账准备的应收账款余额分别为1,724.89万元、2,820.33万元和2,944.12万元。

  据恒勃股份招股书，因北汽银翔及重庆幻速陷入债务危机，无力偿还其与公司间的应收账款合计1,724.89万元，2018年末公司对上述应收账款全额计提了坏账准备，因此2018年末和2019年末单项计提坏准备的应收账款余额均为1,724.89万元。

  2020年末较2019年末增加1,095.44万元，主要系口罩业务外销客户LouiMotorsTechnologyCorporation未按合同约定按时支付货款137.70万美元（折合人民币898.45万元），公司预计该笔款项无法收回，已全额计提坏账准备。

  2019年末-2021年末，恒勃股份按组合计提的应收账款期后回款比例分别为86.76%、88.70%、60.01%。

  各期末，公司应收账款周转率分别为4.71、4.60和4.70，行业平均值分别为5.20、4.91、5.09。

  报告期内，公司存货周转率分别为2.91、3.28和3.50，行业平均值分别为3.43、3.21、3.20。

  公司其他业务收入主要来源于医疗器械及园林机械产品销售、模具收入、房租收入等。2020年，其他业务收入金额为10,108.89万元，较2019年增加6,882.58万元，占当期营业收入比例为17.63%，较2019年增加11.11%，主要系受新冠疫情的影响，公司响应政府号召开展口罩、消毒机等医疗器材业务，实现销售收入6,502.06万元。

  摩托车、汽车进气系统及配件系公司主要产品，合计收入占各期主要经营业务收入的比例分别为91.93%、93.07%和92.73%。

  2019年-2021年，恒勃股份汽车进气系统及配件的销量分别为838.54万件、856.94万件和987.72万件，平均销售单价分别为27.59元/件、29.51元/件和29.95元/件。报告期各期，摩托车进气系统及配件销量分别为2,000.40万件、1,874.24万件和2,347.02万件，平均销售单价分别为9.70元/件、9.96元/件和10.67元/件。

  各期末，公司货币资金分别为1,408.60万元、5,661.67万元、3,477.92万元，由库存现金、银行存款和别的货币资金构成，其中别的货币资金主要为受限的承兑汇票及远期结汇保证金。

  报告期各期末，公司资产负债率（母公司）分别为57.76%、48.39%和33.68%；企业流动比率分别是0.94倍、1.23倍和1.74倍，速动比率分别是0.59倍、0.89倍和1.20倍。