假期随便聊聊最近AI产业的内容更新0102

  最近ai调整的不少 我觉得挺好的 之前写过 大的产业趋势行情都是慢慢涨 涨不停的风格 然后可能持续好几个月

  比较大的催化大概率在春节 会有各种各样的Z系大招（到时候铺天盖地的ai应用和广告袭来 真的不忍逝手的应用 上到老 下到小 搞不好甚至会造成类似于openai的推理算力超载的断电都是有可能的）

  比如1月15日左右 差不多会出第一个大招 ai感情陪伴大模型可以借鉴 最近一个电影叫做：胜券在握 邓超演的这个模型会跟电影里面的AI一样但是电影里面搞笑戏虐了而实际的模型会理解你声音里面的感情知道你的喜怒哀冷 给你足够的情绪价值和陪伴

  小孩子喜欢玩具和陪伴 是情绪价值 年轻人消费降级 却愿意给情绪花钱 老年人孤独在家 能不能也有一个情绪价值的陪伴？

  而之后会有更多端测的催化 比如各位明白什么叫做V UI吗？ VOICE UI是什么产品？先卖个关子 还有很多老师说的ai眼镜 这可是推理算力的大户 一张图片就需要几百token 如果是一分钟的视屏 是30帧 60帧的 相对来说你能想象一天下来要多少算力是不是指数级别的增长

  甚至将来你允许眼镜也好V-UI的产品 可以收集你的私人的信息 训练你独一无二的大模型

  就好比你一天24小时接触的任何一切 各种各样眼镜看到的人 衣服 消费品 汽车 V-ui识别到的人的声音 声纹 各种声音的信息只要你允许 你可以训练自己的模型 用你自己接触到的身边的一切信息和数据这些视觉的触觉的内容全部融合在一起 成为你的专属贴身agency私人助理 而且这并不会太遥远

  而25年中 AI手机也会应运而生 这款手机BOOM成本差不多是5000RMB（两个方案 选了贵的那个） 做了非常多的夸张设计 类似于5个麦克风 你不用打开手机 就可以让他给你服务 agency替你全方位把控一切 喝咖啡 点外卖 送礼 规划形成 帮你听会议 分析报告 各种各种 只有你想不到 没有做不到（缺算力可能做不到吧）

  是不是想想股票涨不涨 跌不跌 没那么重要了（当然大家也都是涨了夸夸我ai引路人 跌了骂我大砂壁 早习惯了 世界上没有不散的宴席 尊重自己和现实 当然我希望A股整体好起来 所有人都开心幸福）

  我的投资理念其实是 如果一个股票和行业有100个特点 如果我看中它哪怕一个特点 我喜欢的要命 我都会直接忽略另外99个特点（我记得高领有个访谈说了差不多的内容）

  我是真的相信几十年后能够正常的看到cyber-punk那种未来世界的到来 所以我也喜欢比特币 之前也搞了很多coin 现在有比特小鹿 但是我想法不是很复杂 我就是觉得几十年后 AGI的时代到来了 生产力绝对会过剩 到时候虚拟货币和黄金这类稀缺品的价值会慢慢的高（稀缺的前提就是不容易扩产）

  我这个id最早起了 就是小时候开始就很喜欢机器人 这就是一个机器人robo的前缀 就是如此简单

  所以到时候世界上到处都是算力 人类身上也都是脑机接口类似的义肢和芯片 到处都是算力 那会你绝不会怀疑ai硬件是不是值得投资

  新技术的威胁一直都有 鬼故事一直都在 比如光伏的HJT 钙钛矿（前者降本了无数次 还是打不过经济效应的topcon 后者跟诈骗确实区别不大了） 锂电的固态电池（让丰田亏的家都不认识了 甚至丰田一度深恶痛绝锂电池）

  说实话CPO真的不算得上什么新技术 什么玻璃基板 什么OIOintel早就都尝试过 做了十几年的东西（CPO也曾一度让intel找不到北 差点放弃硅光）

  现在主导各个CPO进程的组的科学家基本来自于MIT的博士组 其中有个博士老师和我说过 当时论文就写的OIO 同学不是去了ayar labs nv就是

  台积电不是很牛逼 它也不能成？答：台积电在这块的技术沉淀都不如global foundry和

  博通的cpo也在2021年就有了雏形了（那会用的还是ficontec的设备）现在估计建完厂 也要2026年了

  所以我觉得先导的做cpo设备的投资还挺好的 再远点我真的看不懂啊 一部一部分来 先做硅光模块的设备 比如硅光模块的pic 硅光引擎在交换机内的cpo交换机 最后你跟我说这类产品做到27~30年成熟了以后 oio之后应运而生 我是坚定不移相信的

  而你说台积电明年就直接搞出了oio-cpo 但是相关的设备公司都没卖出多少产品 它就成了 而且买的光是清一色台湾供应商的设备这就属于纯粹YY的范畴了

  我也跟过KLA和onto的cowos用dragon-fly设备 都是长期跟踪下来 最后cowos-L soic-info成了 良率慢慢提升任何最先进的技术及其扩产会突然从石头里面蹦出来？

  我喜欢的大部分标的都是现实就不错+预期也不错的品种 最好能让我也看的远一点 比如估值可以给到26年 27年 形成长远的产业趋势

  所以依然非常看好这次国产capex投资硬件的infra大基建 这条线未来有预期 竞争加剧 只会让相关企业FOMO 投资的越来越多 直到小细分供不应求 细分包括铜缆裸线 AEC 光模块 HDVC 电源 柴发 变压器 国产芯片 小博通这些

  而看国外 回过头来 nv的26 27年 我线都是预期内的事情 不用那么敏感 反正他只要良率上去 绝不会愁卖 多少cowos产能照样卖多少 只要他不作死 搞新技术

  关键卡点跟着aph就行了 铜缆的良率目前把它卡的死死的（我相信aph下个季度的业绩会会有非常大的惊喜和展望）

  比如现在的小博通联合我们国内最好的AI企业 能做手机 将来又能做JDM-代工服务器在东南亚 其他更NB的业务我不说大家都懂 真正的国产之光

  比如AIDC基建这一块 虽然柴油发电机是Z系aidc的厂商自己招标 现在用的国外品牌多 但是国外品牌基本不扩产 还要给CSP和NSP们用 基本以后的存量越来越少 Z这里都知道 国内的品牌是潍柴玉柴 泰豪 对此关注度很高 2GW机房就要对应将近1000台柴发 如果将来供不应求+明年船周期换发动机 如果再叠加明年国内互联网idc大战 这些还够不够？

  其实能说的细分太多了 比如aidc机房的HDVC的趋势 AEC的元年 各种厂商的首次招标（周末hw都开始准备招标AEC了 不是说要全光吗？）目前上游裸线厂极度稀缺虽然我不知道网传那个订单是不是真的但是乐庭在创展这里12月30号的时候最近定了30~40条铁氟龙产线W一条 都是定制的 看线的料号定价）神宇也加单了pe pv的铁氟龙产线年年中前交付？这么猛的扩产是为啥？不是代表整个裸线行业供不应求？

  这行业才起步呢 我们国产的AEC都没开始量产几根呢？而且订单招标都直接指向25年底和2026年配合asic做超节点方案 股价能砸到稀巴烂？景气度可以借鉴的光模块 去年的加单加单 你会最后发现 怎么又加单了（你们可以自己去跟踪和验证）

  变压器难道不紧缺？现在一缺 Xai这边带头涨价（只要缺）供不应求涨价品种多的去了（是不是涨价品种弹性更大？想象锂电光伏时代）

  最近液冷液不也是？Z系之前用的大部分都是ai服务器厂商配套的风冷 最近发现氟化液涨价有点猛 而且趋势就是大功率液冷 它们也决定2025年年中开始招标氟化液 签长协（价格可浮动那种）这也是Z系首次招标氟化液改天有空具体谢谢 它们钱多只看性能的 可看不上等离子水 硅油 p25那些（丙二醇）还听说最近3m又要停产 印度还出事？（nv用不用我线%+）

  我差不多也是这样子周二暴跌欢喜的不行一直买一直买一直买有点当初一直买赛力斯的感觉之前还懊悔拉的太快仓位没拉爆这回给了机会了哥炒股还是喜欢把鸡蛋放在一两个篮子里要么亏没要么赚死不接受平庸我的账户波动经常就跟蹦迪一样

  人红是非多，我从开始看robo老师的文章，一点点了解AI硬件，老师从来就没说过任何一直股票的市值多少这些，人家只是看好行业，产业趋势，所以看别人的文章前，先问问自己要得到什么吧。吹票和小作文不是每天一堆吗，而且总共用不到你几分钟，也没必要看人家辛辛苦苦写出来的文章。有多少人有能力这这样的长文，而且明显是老师很随意的，说明他掌握的行业动态和调研非常多。然后无私分享还不知道感恩。感谢Robo大这一点多的分享，受益良多，祝您新年快乐。

  ro总，CPO和OIO之前没有正真获得大的发展，一种原因是产业趋势还没到，目前已经量变变为质变了，而且，前10年的巨头并未真正重视CPO，只是当作一种备选替代方案。现在是迫在眉睫了，各家都疯狂上资金，真正的临门一脚了。正如你所讲的Ai智能体，AI10年不动声色，甚至被怀疑，但是产业一爆发，就是井喷式的，拦不住的产业趋势，我们做好跟随就好。

  “当然大家也都是涨了夸夸我ai引路人 跌了骂我大砂壁 早习惯了”看到这句话的时候直接笑出了声，没办法哥，人性就是这么复杂哈哈哈，还好你心态真的好

  我差不多也是这样子周二暴跌欢喜的不行一直买一直买一直买有点当初一直买赛力斯的感觉之前还懊悔拉的太快仓位没拉爆这回给了机会了哥炒股还是喜欢把鸡蛋放在一两个篮子里要么亏没要么赚死不接受平庸我的账户波动经常就跟蹦迪一样

  人红是非多，我从开始看robo老师的文章，一点点了解AI硬件，老师从来就没说过任何一直股票的市值多少这些，人家只是看好行业，产业趋势，所以看别人的文章前，先问问自己要得到什么吧。吹票和小作文不是每天一堆吗，而且总共用不到你几分钟，也没必要看人家辛辛苦苦写出来的文章。有多少人有能力这这样的长文，而且明显是老师很随意的，说明他掌握的行业动态和调研非常多。然后无私分享还不知道感恩。感谢Robo大这一点多的分享，受益良多，祝您新年快乐。

  ro总，CPO和OIO之前没有正真获得大的发展，一种原因是产业趋势还没到，目前已经量变变为质变了，而且，前10年的巨头并未真正重视CPO，只是当作一种备选替代方案。现在是迫在眉睫了，各家都疯狂上资金，真正的临门一脚了。正如你所讲的Ai智能体，AI10年不动声色，甚至被怀疑，但是产业一爆发，就是井喷式的，拦不住的产业趋势，我们做好跟随就好。

  “当然大家也都是涨了夸夸我ai引路人 跌了骂我大砂壁 早习惯了”看到这句话的时候直接笑出了声，没办法哥，人性就是这么复杂哈哈哈，还好你心态真的好

  搬运一段话：行业研究真的是有原罪的，作为一线的人员，承载的信息量其实是远大于各位所看到的。一个基金经理当辛苦的听着一家家上市公司路演，听着公司的伟大蓝图和愿景，听着公司一路在变好，在看着手里面的股票被人砸成猪头，仿佛就陷入了佛陀的教诲，怎么样才可以不着相。顶着天大的压力扛住20%的回调，你到底是着相了还是没着相。但基金经理每天从睁眼睛开始就被各种消息轰炸，他手里的微信都是上万条未读信息，无数的利好利空绕耳不绝。个人投资商可以视四大行而不见，但是当你全年没跑赢大盘，被领导逼着问到底能不能行的时候。人就会不断地逼着自己问，我过了术的关，过了法的关，但是到底道在哪？行业研究的原罪，来自凡是可预见的皆被定价，来自于你心里想像的完美在现实里都是残缺，来自于迫于面对股价下跌要不要为自己心里的产业趋势低头，特别是当前所有执念都变成图才是第一位的时候。在为这种原罪内省的同时，还在证道的人不知不觉就回到了本心，我们来这不都是为了赚钱的么。行业研究在帮你赚钱中为数不多的价值，就是让你守护清楚，自己到底赚的是个什么玩意。

  就让豆包Ai来概括一下吧产业趋势与行情- 作者觉得AI产业大的趋势行情通常是慢慢上涨且持续数月，当前的调整是正常现象，更多人在调整期上车形成产业趋势共识更好。预计春节期间会有重大催化，如大量AI应用和广告来袭，可能会引起推理算力超载等。具体应用发展- 情绪价值AI模型：1月15日左右可能推出的AI感情陪伴大模型，类似电影中的AI，能理解声音中的感情，为不同年龄段的人提供情绪价值和陪伴，有望成为爆款。- V-UI与AI眼镜：V-UI即VOICE UI，未来结合AI眼镜等产品，可收集私人信息训练专属大模型，将视觉、触觉等多维度信息融合，打造贴身私人助理，但会面临算力需求指数级增长的挑战。- AI手机：2025年中预计会出现AI手机，成本约5000RMB，具有5个麦克风等夸张设计，可在不打开手机的情况下提供多种服务，但可能受限于算力。算力相关- AI算力现状与前景：AI算力是推动数字化的经济发展的重要驱动力，目前国内在GPU芯片领域存在产能瓶颈，但预计到2025年国产GPU市场占有率将明显提升。随着大规模的公司需求趋于稳定和需求侧调整，未来两年AI算力供应紧张局面将得到缓解。- CPO技术：CPO技术并非新技术，曾因工程难题发展受阻。目前主导CPO进程的多为MIT博士组，博通在2021年已有CPO雏形，预计2026年建成厂。作者觉得先投资CPO设备中的硅光模块设备等较为可行，对远期OIO之后的情况则不太确定。硬件投资与细致划分领域- 国产硬件投资前景：看好国产CAPEX投资硬件的INFRA大基建，认为竞争将使企业增加投资，相关细分领域如铜缆裸线、AEC、光模块、HDVC、电源、柴发、变压器、国产芯片、小博通等将供不应求。- 细分领域分析：如小博通联合国内AI企业既能做手机又能代工服务器；AI DC基建中柴发市场，国内品牌潍柴、玉柴、泰豪面临机遇；AEC市场处于元年，裸线厂稀缺且供不应求；变压器市场紧缺并已涨价；液冷市场，Z系将在2025年年中招标氟化液等。投资理念与展望- 作者的投资理念是若看中股票和行业的一个特点，就会忽略其他99个特点。作者相信几十年后会迎来CYBER-PUNK式未来世界，那时AGI时代到来，生产力过剩，虚拟货币和黄金等稀缺品价值将升高，AI硬件投资价值也将凸显。